El consorcio vasco liderado por Sidenor y en el que participan el Gobierno vasco a través del fondo Finkatuz y las fundaciones bancarias BBK y Vital, oficializó la semana pasada su oferta para hacerse con el 29,8% del capital de Talgo, que está en manos del fondo Trilantic Capital Investment. Así, ha incrementado su propuesta inicial, que ahora podría alcanzar hasta los 177 millones de euros, lo que representa un precio de 4,8 euros por acción.
Asimismo, en la comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el consorcio vasco descarta lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para hacerse con el 100% de Talgo y asegura que la oferta solo se dirige a la participación que controla Trilantic, a través de Pegaso, la sociedad que, junto a la familia Abelló y algunos miembros de los Oriol, fundadores de Talgo, controla el 40,2% de la compañía.
En el citado texto se especifica que el precio de la oferta está estructurado en dos tramos: uno de precio fijo por acción, que alcanza los 4,15 euros, lo que atribuye a la participación del 29,7682% de Trilantic en Talgo un valor de 153 millones de euros; y un segundo tramo variable, de 0,65 euros por acción, lo que podría atribuir a esta participación un valor adicional de 24 millones de euros, y que está sujeto al “cumplimiento por parte de la compañía de determinadas magnitudes financieras durante los ejercicios 2027 y 2028”.
En el consorcio, Sidenor aportaría 45 millones de euros, lo mismo que Finkatuz y BBK, mientras que Vital contribuiría con 20 millones de euros. La oferta, ahora, se somete a diferentes condiciones, entre ellas, la autorización de las autoridades regulatorias y de la competencia, así como las relativas al control de inversiones extranjeras aplicable en las jurisdicciones donde desarrolla su actividad la compañía, que se deben cumplir antes del 15 de mayo. Periodo que podría extenderse hasta el 16 de junio.
La operación es vista con buenos ojos desde los gobiernos central y vasco. En concreto, el consejero de Industria y Sostenibilidad, Mikel Jauregi, ha manifestado que la oferta supone “una apuesta clara del Gobierno vasco por la industria y el arraigo. Estamos llegando ya a los minutos finales del partido, y tenemos que posicionarnos. Y como Gobierno vasco nos posicionamos de manera muy clara con esta oferta por la opción de Sidenor, de José Jainaga, que creemos que es la opción del arraigo de la actividad industrial de Talgo en Euskadi”. En un sentido similar se había posicionado la Diputación Foral de Álava, que recientemente incidía en que el consorcio vasco, de hacerse con Talgo, trabajaría para que su sede y departamento de I+D se ubicara en Álava.