Kutxabank registró un sólido primer semestre, con un fuerte crecimiento de la inversión crediticia en todas las líneas de negocio estratégicas. El Grupo elevó un 26,1% su resultado neto, hasta los 332,4 millones de euros, y destinará la mitad (166,2 millones de euros) a un dividendo a cuenta con cargo al ejercicio 2025, en línea con su política de distribución de dividendo a sus fundaciones accionistas en este período. Como es tradicional, Kutxabank prevé un pay out del 60% en 2025. Los ingresos de su actividad ‘core’ se situaron en los 942,2 millones de euros y representan una rebaja del 6,5% por la caída del margen de intereses, impactado por el descenso de los tipos de interés. Evolución positiva de los ingresos por servicios y seguros (+4%), impulsados por los recursos fuera de balance (+8%): fondos de inversión, carteras delegadas y previsión. 
La evolución de las principales magnitudes responde a una estrategia de crecimiento y diversificación, liderada en el semestre por las hipotecas y la financiación a empresas: la concesión de crédito a particulares y familias para la compra de viviendas se disparó un 42% (vs 1S2024) y al consumo un 9%. El apoyo al tejido empresarial se traduce en un incremento de la financiación en corporativa (+15,7%) y empresas (+16,6%). 
Este crecimiento se traslada a la contribución que el Grupo realiza a sus grupos de interés. El 74% de sus ingresos* (738,3 millones de euros) retorna a la sociedad en salarios, compras a proveedores, pago de impuestos y dividendo social. El resto (un 26%) se destina al crecimiento sostenible. El 50% del resultado neto a junio (166,2 millones de euros) se distribuirá a las fundaciones accionistas para la generación de valor social. 
Entre los hitos más relevantes del primer semestre de 2025 destacan el lanzamiento del Plan Estratégico Benetan 2025-2027 y del vehículo de inversión en empresas tractoras o en crecimiento Indar Kartera Kutxabank; la puesta en marcha de la integración total de Cajasur, que culminará en el primer cuatrimestre de 2026 y consolidará un grupo financiero más fuerte; y la incorporación al Consejo de dos vocales independientes, que elevan al 50% los consejeros independientes y a casi el 40% la representación de mujeres.

Más crédito a clientes particulares, liderado por hipotecas y consumo
Durante el primer semestre de 2025 se ha constatado que la bajada de tipos ha reactivado la demanda de inversión. 
En el crédito a particulares y familias, Kutxabank registró un fuerte incremento de la nueva financiación para la compra de una vivienda (hipotecas), que despega un 42% (vs 1S2024), hasta los 2.280 millones de euros. Los préstamos al consumo, otra de las apuestas estratégicas, marcaron un nuevo récord y crecieron un 9%, hasta los 403 millones de euros. 
En este ámbito destaca también la creciente contratación online: el 94% de las hipotecas se gestionan por canales digitales; el 85% del crédito al consumo; y el 72% de los productos de previsión. A cierre del semestre, el 66,7% de los clientes del Grupo están activos en banca digital.
 
Sólido crecimiento de la financiación del tejido empresarial 
La apuesta por el apoyo al desarrollo del tejido empresarial se traslada al sólido crecimiento de la inversión crediticia en el negocio mayorista, liderada por la banca Corporativa y la de Empresas. 
Por segmentos, la financiación en banca corporativa se incrementó un 15,7% en el primer semestre de 2025 (vs 1S2024), hasta los 6.785,1 millones de euros; y la inversión crediticia en banca de Empresas creció un 16,6% y se elevó a 2.517,4 millones de euros. En promoción inmobiliaria, las viviendas en construcción financiadas se incrementaron un 71%, hasta las 3.444. En el ámbito institucional, el incremento de recursos ha sido del 9,3%, frente al mismo período de 2024, y supera los 5.515 millones de euros. 
En banca mayorista destaca también el área de Financing Solutions, destinada a la financiación sindicada y sin recurso (project finance), que ha gestionado ya operaciones por valor de 900 millones de euros. 

Banca sostenible crece un 38%: más del 75%, dirigida a empresas
En el primer semestre de 2025, el Grupo avanzó en su compromiso con la banca sostenible, elevando un 38% la financiación concedida con respecto al 1S2024, hasta los 2.033 millones de euros. El 75,4% se destinó a empresas, la de consumo ‘verde’ creció un 15,7% y, en hipotecas, representó cerca del 20% de la nueva producción. Además, Kutxabank Gestión mantiene 1.196 millones de euros en fondos de inversión sostenibles (art.9), liderando el mercado con un 37% de cuota. 
En junio, Kutxabank firmó un acuerdo de garantías con el Fondo Europeo de Inversiones (FEI), que le permitirá canalizar a la economía real más de 200 millones de euros de nueva financiación, dirigida a la doble transición sostenible y digital de las pymes. Asimismo, ha ampliado su capacidad de acción sostenible, incorporando el aspecto social a su Marco de Bonos Verdes, Sociales y Sostenibles.

Referente en el mercado de la gestión de patrimonio 
Kutxabank consolida en el semestre su posición como la cuarta gestora del sector en fondos de inversión. La entidad gestiona más de 42.200 millones de euros de patrimonio en recursos fuera de balance (fondos de inversión, carteras delegadas y previsión).
En el semestre, el volumen de recursos en fondos de inversión creció un 11,5%, con respecto al mismo período de 2024 -manteniendo una cuota del 7,4%- y se registró un incremento del 6,6% en aportaciones a planes de pensiones individuales. Además, mantiene su liderazgo en patrimonio gestionado en EPSVs, con una cuota del 47,5%.
 
Creciente contribución del negocio asegurador     
El negocio asegurador de Kutxabank volvió a registrar un notable crecimiento en el primer semestre de 2025: 65.500 nuevas pólizas, que permiten crecer un 19% en primas de nueva producción, hasta los 59 millones de euros.  
Este comportamiento derivó en la contribución de 83 millones de euros de este negocio al Grupo, impulsado principalmente por la actividad en el seguro de hogar (+16% en volumen de primas) y autos (+9% en volumen de comisiones).

La ratio de mora, la más baja del sector
Kutxabank ha vuelto a consolidarse como el banco con los mejores ratios de solvencia y mora del sector supervisado por el Banco Central Europeo (BCE): el ratio de solvencia (CET 1 phased) se situó en el 19,7% y el de mora se redujo a junio hasta el 1,1%; 197 pb inferior a la media del sector (datos a mayo de 2025). 
En cuanto a los indicadores de rentabilidad, el ROTE (retorno sobre el capital tangible) creció hasta el 10,7%; el ROA (retorno sobre activos) se elevó al 0,9%; y, excluido el ROF (resultados por las operaciones financieras), la ratio de eficiencia se situó en el 37,3%. Todo ello, pese al incremento de los gastos de explotación, asociado al esfuerzo inversor en transformación digital y talento.
Kutxabank viene realizando un ejercicio de extrema prudencia, dotando un volumen muy significativo a provisiones. Así, pese a mantener en el semestre una ratio de mora en mínimos y contar con escasa previsión de deterioros ordinarios, destinó 166,2 millones de euros entre enero y junio a coberturas crediticias y posibles contingencias comunes al sector. 

*Ingresos de 1.000,9 millones de euros, medidos como margen bruto, sin tasas ni gravámenes