El consejero de Economía y Hacienda, Pedro Azpiazu, ha mantenido este lunes reuniones con los inversores Metlife, la gestora VB AM, BlueBay y Exoduspoint, con el objetivo de presentar la octava emisión del Bono Sostenible Euskadi, que este año contempla 600 millones de euros, con la que se alcanzarán los 5.000 millones de euros emitidos en deuda sostenible desde 2018.
El primer encuentro ha sido con MetLife, Inc, grupo asegurador estadounidense que figura entre las veinte compañías más grandes del mundo en este sector. Fue fundada en 1868 y tiene implantación en los cinco continentes, con 45.000 empleados en más de 40 países. Seguidamente, el equipo del Gobierno Vasco ha mantenido la reunión con Vontobel AM, que cumple cien años en 2024, y es una gestora de fondos familiar de origen suizo, con 100.000 millones de euros.
Por su parte, BlueBay Asset Management es una gestora británica especializada en renta fija. Fundada en 2001, nació en respuesta a las nuevas oportunidades que detectaban en el mercado europeo de deuda corporativa y en previsión de la expansión de la renta fija de los mercados emergentes como clase de activo institucional. Es una filial propiedad al 100% de Royal Bank of Canada.
Finalmente, la ronda londinense ha concluido con ExodusPoint Capital Management, firma estadounidense de gestión de inversiones con sede en la ciudad de Nueva York y oficinas adicionales en Europa y Asia. Ostenta desde 2018 la mayor recaudación de arranque de la historia de Wall Street tras levantar en una sesión 8.000 millones de euros entre inversores de la talla de Blackrock o Blackstone.
Al cierre de 2023, el Gobierno Vasco contaba con una deuda de 10.270.731 euros, entre préstamos y bonos. Esta deuda equivalía al 12,8% del PIB vasco, la más baja de las comunidades autónomas y casi 10 puntos por debajo de la media del Estado español.
Euskadi cuenta con un excelente rating otorgado por las principales agencias de calificación lo que hace que salir a mercado sea ser un éxito, que lleva implícito un reconocimiento a la solidez de la economía vasca y fortaleza de nuestras finanzas. Muestra de ello es que cada emisión ha contado con una demanda muy superior de los inversores. Así, por ejemplo, la última emisión en 2023 (700 millones de euros) logró una demanda siete veces por encima.
El interés del mercado financiero europeo por estas emisiones se refleja en la colocación media por países, con una representación muy variada. Países del entorno, caso de Francia (122 millones de euros) y Alemania (116 millones de euros), han hecho un seguimiento a estas colocaciones, al igual que otros países del continente como Reino Unido, Austria, Italia y Luxemburgo.
Se ha colocado un 69% en inversores internacionales, -con Alemania como primer país inversor, seguido de Francia, Holanda, Austria y Gran Bretaña-, un 16% en inversores estatales y un 15% en inversores de Euskadi. “Esta es la mejor muestra del reconocimiento internacional que obtiene cada emisión de deuda pública vasca en bonos sostenibles. El Gobierno Vasco continúa así con el firme propósito de desempeñar un papel importante en el desarrollo del mercado de bonos sostenibles, y promover la financiación responsable y eficiente para abordar los desafíos medioambientales, económicos y sociales de Euskadi”, destaca Azpiazu.
El hecho de que estas emisiones cuenten con el sello de sostenibilidad “facilita, además, que los inversores que solo invierten en sostenible se fijen además en nuestros bonos. Con ello, continuamos con nuestra estrategia de promover la financiación responsable y eficiente para abordar los desafíos medioambientales, económicos y sociales de Euskadi”, pone en valor el Consejero de Economía y Hacienda, reconociendo qué si bien la etiqueta “sostenible” no te asegura el éxito, “sí aumenta el interés y además facilita la ejecución en momentos de mercados complicados”.
Azpiazu subraya la necesidad de contar para ello con un marco de financiación sostenible, que “en nuestro caso está alineado con la Agenda 2030 del Gobierno”. De hecho, la selección de programas a financiar se realiza por el Comité de Bonos de Sostenibilidad “y se tiene en cuenta su grado de alineación con los ODS”, ha puntualizado.
Proyectos o categorías elegibles que responden al uso que el Gobierno Vasco hace de estos fondos y que no es otro que la inversión en vivienda asequible y acceso a servicios esenciales como son Educación y Salud, así como la apuesta por el avance socioeconómico, generación de empleo, energía renovable, transporte limpio, entre otros destinos sostenibles. En esta presentación a inversores, Azpiazu ha planteado como proyectos elegibles a ser financiados con esta emisión de bonos sostenibles proyectos sociales (75%) y ecológicos (25%) para 2024 por valor de 1.000 millones de euros.

Francia y Alemania
Este lunes mismo el viceconsejero de Finanzas y Presupuestos, Hernando Lacalle, y el Director de Economía y Planificación, Alberto Ansuategi han presentado el Bono Sostenible en Munich a los fondos Meag, Pimco, Bayern y Ampeaga AM y mañana mantendrán reuniones en Frankfurt con la entidad Hauck Aufhaeuser Lampe (banca privada) y el fondo de inversión Deka.
El consejero Azpiazu continua el martes los contactos en París, acompañado por el viceconsejero de Economía y Fondos Europeos, Iñaki Barredo; la directora de Política Financiera, Arantza Larrauri; y la jefa de Gabinete y Coordinación, Yurdana Burgoa.