BBVA anunció su oferta a los accionistas de Banco Sabadell el pasado 9 de mayo. El 5 de julio, BBVA celebró una Junta General Extraordinaria donde sus accionistas aprobaron masivamente la ampliación de capital necesaria para llevar a cabo el canje de acciones con Banco Sabadell, con un 96% de votos a favor. La luz verde del BCE era el siguiente paso necesario para avanzar en este proceso. De cara al futuro, el presidente de BBVA confía en “recibir el resto de autorizaciones según el calendario previsto y avanzar en el proyecto más atractivo de la banca europea”.
Carlos Torres Vila ha destacado que “la unión de Banco Sabadell y BBVA crea una entidad más fuerte y rentable, que tendrá una capacidad adicional de concesión de crédito a familias y empresas de 5.000 millones de euros al año”.
Este proyecto es positivo para todos los grupos de interés. Los accionistas de BBVA conseguirán elevados retornos de la inversión con un limitado consumo de capital, mientras que los accionistas de Banco Sabadell obtendrán una prima muy atractiva (50% de los precios medios ponderados de los tres meses anteriores al 29 de abril, fecha previa al anuncio de la oferta), un beneficio por acción (o BPA) un 27%¹ superior al logrado en caso de que la entidad mantuviera su andadura en solitario y el 16% de participación en la entidad resultante de la fusión. Además, todos se beneficiarán de la política de remuneración al accionista de BBVA, que supone repartir entre el 40% y el 50% del beneficio, y del compromiso de la entidad de distribuir cualquier exceso de capital por encima del 12%².
También los clientes tendrán acceso a una mejor oferta de productos y los empleados a más oportunidades de crecimiento profesional. La entidad resultante tendrá una mayor capacidad de contribuir al progreso económico y bienestar de la sociedad española, a través de una concesión de crédito más elevada, pero también a través de mayores impuestos.
La oferta a los accionistas de Banco Sabadell continúa sujeta a la obtención de la autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a la aceptación de la oferta por parte de los accionistas de Banco Sabadell que representen la mayoría de su capital social y a la aprobación de la autoridad de competencia española (CNMC). Una vez adquiera una participación igual o superior al 50,01% de Banco Sabadell, BBVA prevé fusionar ambas entidades. Esta fusión está sujeta a las autorizaciones regulatorias pertinentes³.

¹ La oferta a los accionistas de Banco Sabadell continúa sujeta a la obtención de la autorización por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, a la aceptación de la oferta por parte de los accionistas de Banco Sabadell que representen la mayoría de su capital social y a la aprobación de la autoridad de competencia española (CNMC). Una vez adquiera una participación igual o superior al 50,01% de Banco Sabadell, BBVA prevé fusionar ambas entidades. Esta fusión está sujeta a las autorizaciones regulatorias pertinentes.
² Estimación del beneficio neto a 2026, de acuerdo al consenso de analistas para ambas entidades publicado por Bloomberg el 29 de abril de 2024, considerando que el 100% de los accionistas de Banco Sabadell aceptan la oferta, la consecución de la totalidad de las sinergias estimadas de la operación y la ejecución del 100% del programa de recompra de acciones de Banco Sabadell. Pro-forma Basilea IV y sujeto a aprobaciones regulatorias.
³ Autorización por parte del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa.